投稿一覧に戻る (株)SUMCO【3436】の掲示板 2018/08/21〜2018/08/28 1042 gen***** 2018年8月28日 19:06 >>1033 さむ子の秘密 自社株買いはありうるか③ 今後の当期利益とポリシリコンの在庫圧縮によってSUMCOの財務に何の不安もありません。今後の資本政策の選択肢は次のようなもので、個人的には競合他社などの買収を期待しますが、現在その可能性は低く、現実的には増産投資と自社株買いだと思います。しかし金庫株にしておけば、今後の選択肢は広がると思います。さてどうなるでしょうか? ①2019年増産用投資(11万枚は既に決定) 2021年グリーンフィールドでの増産投資 ②ウエハーメーカーの買収 ③自社買い ④増配(既に実施、今後も継続) リーマンショック後のウエハー価格の暴落で、さむ子を始めウエハー業界が危機に陥り、業界の大再編に至った原因は、過剰な需要予測に基づく莫大な設備投資(300㎜ウエハーで150万枚から200万枚)でした。しかし今は、ウエハーメーカー共に、ほとんど新規増産向け設備投資を行っておらず、既存設備のデボトルで急激な需要増に対応しています。2019年以降の新規増産投資も全世界でMAX50万枚/月程度にとどまっています。 SUMCOが指摘しているように過剰な需要予測をせず、逐次増産で、高精度ウエハーに重点投資というスタンスを続ける限り、さむ子は安泰だと見ています。 次は量子コンピュータのお勉強です。 そう思う14 そう思わない2 開く お気に入りユーザーに登録する 無視ユーザーに登録する 違反報告する 証券取引等監視委員会に情報提供する ツイート 投稿一覧に戻る
gen***** 2018年8月28日 19:06
>>1033
さむ子の秘密
自社株買いはありうるか③
今後の当期利益とポリシリコンの在庫圧縮によってSUMCOの財務に何の不安もありません。今後の資本政策の選択肢は次のようなもので、個人的には競合他社などの買収を期待しますが、現在その可能性は低く、現実的には増産投資と自社株買いだと思います。しかし金庫株にしておけば、今後の選択肢は広がると思います。さてどうなるでしょうか?
①2019年増産用投資(11万枚は既に決定) 2021年グリーンフィールドでの増産投資
②ウエハーメーカーの買収
③自社買い
④増配(既に実施、今後も継続)
リーマンショック後のウエハー価格の暴落で、さむ子を始めウエハー業界が危機に陥り、業界の大再編に至った原因は、過剰な需要予測に基づく莫大な設備投資(300㎜ウエハーで150万枚から200万枚)でした。しかし今は、ウエハーメーカー共に、ほとんど新規増産向け設備投資を行っておらず、既存設備のデボトルで急激な需要増に対応しています。2019年以降の新規増産投資も全世界でMAX50万枚/月程度にとどまっています。
SUMCOが指摘しているように過剰な需要予測をせず、逐次増産で、高精度ウエハーに重点投資というスタンスを続ける限り、さむ子は安泰だと見ています。
次は量子コンピュータのお勉強です。