(株)ｃｏｔｔａ【3359】の掲示板 2025/11/21〜

出張先マレーシアからマジコメしとくぜ
M＆Aによる新規子会社、連結だ、この利益率が評価されてないな。
シンジケートローンに伴う費用な。これが経常のに影響してるのさ。
借入金の増大、２８年のシンジケートローン、２０３１年１２月までの７年
調整役は三井、分銀の未担保な、
２０２４年１２月ワラント発行、固定行使の８回が９００円９回が１２００円の設定になってるわ。潜在株式１８０万株発行株式の約17％、そのうちコッタが約４０万株の自己株を充当すはずだ、それも固定型だかんな。要はデススパイラルを避けられるということだわな。
２０２８年３月あたりに自己株式取得目標１００億円。約５年で時価総の２～５倍だな。
一見いいジャマイカと思いがちだが、学園のようなプロトレはなにしろ利益率低下が気になるわな。とりま要因は簡単さ、新規連結子会社が足を引っ張ってる、あとM&Aに伴って
費用の増大だな。プロはここを見てるのさ、買い残までの時間軸がもんだいなのさ。
後、のれん残高が約２３億、そういった負の部分を上回るシナジーが見えないのさ。
ポートフォリオを気にするあまり多角化事業が悪影響をか否かまだ見えないのさ
しかし総合的に中長期では買い。学園はあとは経営者の人物像を精査してさらに投資に値するか方向性を見出していきたい。