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(株)ZOZO【3092】の掲示板 2019/01/30〜2019/01/31
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2383
*** 2019年1月31日 21:59
>>2365
その通りやね!
ZOZOから相次ぐブランド撤退の動き、ゾゾスーツの不振
物議を醸すの大好きな経営者は、ホリエモンと同じ末路を辿るかも
というわけで、明日から空売り天国になりそう! -
2399
>>2365
ついでに
金の切れ目が縁の切れ目
という事もありそうですね。
今まで口封じできていたものが出来なくなる可能性も。 -
>>2365
mat氏、売掛金が平均月商に対して異常に多いのはツケ払いのせいやで。
売上の急拡大に対して、ツケ払いで売掛金の回収が長期化するから、資金繰りに行き詰まり、アパレルメーカーの了承なしにARIGATOUを導入せざるを得なかったってこと。
そして、ARIGATOUで急増する受注に対して、物流センターへの投資が必要になるけど、手元にキャッシュがないから、借入をせざるを得なくなる。
来期の1Qには短期借入金の返済期日がくるけど、返済原資がないから短期借入金を折り返すか、長期借入金に借り換えるしかない。
この先、どんどん資金繰りが悪化して自転車操業になるのは目に見えてるで。
Arbitrage 2019年1月31日 21:53
改めて決算短信を見ております。この9月末からわずか3か月の間にキャッシュがなんと110億円も減少して82億円となっています。キャッシュ減少の大きな原因は売掛金増加127億円、在庫増加19億円、短期借入金の返済20億円。
売掛金の増加は、販売した代金の回収が遅くなっているということ。ゾゾのビジネスに何が起こっているのかわかりませんが、通常、代金の回収が遅くなるのは何かオペレーション上の問題があるか、競争条件が悪化していることを示します。
在庫の増加は、1000種類もサイズを作ったゾゾヒートと鳴かず飛ばずのゾゾスーツでしょうか。
いずれにしても、こんな短期間に100億円以上もの現金が失われる企業ですから、その背景には、戦略、オペレーション、財務管理のすべてに問題があるように見えます。
手元流動性比率(現金残高を一か月あたりの売上で割ったもの)は、0.8程度まで下がっております。(大企業でも1くらいは欲しいところ)。
大株主・前澤氏は彼女と遊ぶ金として、配当がもっと欲しかったでしょうが、減配を余儀なくされました。この結果では致し方ない。
現金がなくなることは即倒産を意味します。
危ない会社の株は買わないことです。