IDでもっと便利に新規取得

ログイン


ここから本文です
661

Arin6** 強く買いたい 2019年12月24日 13:15

★9:01  ヤクルト-SMBC日興が目標株価引き下げ 課題先送りも目先底入れか
 ヤクルト本社<2267.T>が小高い。SMBC日興証券では、課題先送りも、目先底入れかとコメント。投資評価「1(アウトパフォーム)」を継続した。目標株価は7700円→7000円と引き下げた。
 中国事業は構造的問題に直面し、今後の成長性に不透明要素は残る。ただし、販売数量は3Qで底入れし、この先は前年の比較数値が低いこともあり、1ケタ台後半程度の伸びは見込めそう。新規進出地域の拡大や経過年数の少ない地域での深堀り、価格是正、新商品の創出などを通して、中長期的な成長余力はあるとみられる。
 また、足元の株価はPER25倍前後で推移、過去8年間で最低水準。ただし、18年3月に実施した株式売出価格を大幅に下回っており、経営陣は投資家の期待に報いるためにも、ガバナンスの改善に真摯な対応をとるべきであると指摘。自社株買いや配当性向の引き上げ、不採算の医薬品事業の見直しなど、改善余地は多々あるとの見方を示した。