明星工業(株)【1976】の掲示板 2015/04/28〜2019/02/18

本日、2月18日（月）

初めての投稿。
1月31日、優待制度の変更を発表していることを掲示板で知り、注目。
3月優待を獲得する為、500株のﾎﾙﾀﾞｰとなる。

昨年10月31日、通期業績予想を上方修正、EPS 66.46円 → 74.97円
1月31日、今3月期3Q決算を発表。
http://www.meisei-kogyo.co.jp/
https://disclosure.ifis.co.jp/data/disclose/1a/20190131/140120190131467356.pdf

◎3Q時、上方修正された通期業績予想の進捗率
74.8％、87.6％、89.0％、91.0％
・・・業績予想の上方修正の可能性が高いだろう。
・・・4Qにおける季節偏重があるのだろうか？　（1）

◎4Qon、業績予想を達成するための条件
128.71億、7.09億、6.5億、3.5億

前年の4Qonの実績は？
151.63億、21.36億、21.21億、14.77億
季節変動性は全くない、むしろ、第4四半期の業績が他の四半期より良い。
（1） の答えは、上述した通り。

今期の業績に関しては、全く不安がない。来期は分からない。
財務面はどうか？

◎経営指標（3Q現在）
自己資本比率　74％、
発行株式数　5938万株、自社株式数　728万株（12.26％、筆頭株主）
時価総額　429億、現金　187億、有利子負債　10億、利益剰余金　394億
予想EPS 74.97円
実績BPS 901円
予想Div 10+12=22円（POR 29.3%、30％を目途）
特注）B./S
現金比率　29.5％
流動負債比率　18.9％
固定負債比率　6.7％
負債比率合計　25.6％
・・・現金比率が負債比率を上回っている、お金持ち経営以上の金満経営となる。
・・・自社株式が筆頭株主
・・・優待制度を100株ではなく200株にあげ、良質株主に

現金を保有するのも良いが、M&Aなどを含め、もっと積極的な経営を希望したい。

◎投資指標（株価、725円）
予想PER 9.67倍
実績PBR 0.80倍
予想利回り 3.03%、優待含む 3.72%（200株保有）

2/18（月:前場）725 前日比+20（+2.84%）