投稿一覧に戻る (株)森組【1853】の掲示板 2018/05/03〜2018/05/12 906 ric***** 2018年5月12日 11:41 今回の保守的な来季予想について、 様々な考えがあるようですね。 一度、冷静に俯瞰してみませんか。 仮に、 【公共建設投資、民間建設投資ともに 前年度比において同水準になるものと推測‼】という想定を根拠にして 経常利益ベースで 2823 → 3000(6%増益)が 出されていたと仮定してみましょう。 ① 今回の70%以上の増益結果と比較されて それほど満足感は高くなく見劣りしてしまう。。 ② 材料出尽くし感も手伝って、賞味期限も短期間となる。 ③ 昨年も第一四半期はロースタートだったので 1Q下方修正などという最悪の事態もあり得ます。 むしろ、2~3月の時のように超短期のバイ菌やハイエナの 格好のターゲットにされていたと思いませんか! 現実に立ち戻って、 世間では、トランプ、為替、原油などの不確実要因から 保守的な見通し予想を出している企業が大部分ですよね。 しかしながら、 ここには、この不確実要因はほとんど関係ありません。 リスクといえば、人手不足だけです。 ① 減損処理もきっちり行ない企業体質は健全 ② ホテル需要やカジノ、万博など材料満載 ③ バックアップ企業の連携体制も万全 ④ 潤沢な受注残を持っている ⑤ 増配(+2)も決定 ⑥ 市場変更などのIR計画も数多く待機 ⑦ 前年比での従業員数に対する収益生産性は高い ⑧ Q単位での上方修正という投資心理効果期待を温存 保守的とはいえども、 昨年同時期の来季予想よりは上にはなっていますよね。 経常損益 1360 → 1670 純利益 1000 → 1100 贅沢を言えば、きりがありませんが、 しっかり、成長している状態でもあり、 あとは、浮動株の少ない中での自社株取得程度しか 残っていません。 俯瞰した結論としては、、 今回の超絶決算からすれば、よっぽどの特需保証でもない限り、 年度間の単純比較なのですから、どんな予想数値を出しても 【減収・減益】 という表現になってしまいます。 また、中途半端な増益予想を出しても見劣りしてしまって、 賞味期限を縮めてしまう結果となりますよね。 つまり、、、 世間の風潮にもあわせて、保守的と言われる固い数値を 安全パイとして提示しただけに過ぎないと思いますよ。 ここの場合は、 企業評価である株価を上げるには、出来高が絶対条件であり、 善玉の大口組の参加が必要条件ですよね。 つまり、 彼らの投資判断基準の本質はどこにあるかを少し考えれば、 おのずと答えは出てくるのではないでしょうか。 あわてずに、冷静に みなさん、落ち着いていきましょう。 そう思う37 そう思わない4 開く お気に入りユーザーに登録する 無視ユーザーに登録する 違反報告する 証券取引等監視委員会に情報提供する ツイート 投稿一覧に戻る
ric***** 2018年5月12日 11:41
今回の保守的な来季予想について、
様々な考えがあるようですね。
一度、冷静に俯瞰してみませんか。
仮に、
【公共建設投資、民間建設投資ともに
前年度比において同水準になるものと推測‼】という想定を根拠にして
経常利益ベースで 2823 → 3000(6%増益)が
出されていたと仮定してみましょう。
① 今回の70%以上の増益結果と比較されて
それほど満足感は高くなく見劣りしてしまう。。
② 材料出尽くし感も手伝って、賞味期限も短期間となる。
③ 昨年も第一四半期はロースタートだったので
1Q下方修正などという最悪の事態もあり得ます。
むしろ、2~3月の時のように超短期のバイ菌やハイエナの
格好のターゲットにされていたと思いませんか!
現実に立ち戻って、
世間では、トランプ、為替、原油などの不確実要因から
保守的な見通し予想を出している企業が大部分ですよね。
しかしながら、
ここには、この不確実要因はほとんど関係ありません。
リスクといえば、人手不足だけです。
① 減損処理もきっちり行ない企業体質は健全
② ホテル需要やカジノ、万博など材料満載
③ バックアップ企業の連携体制も万全
④ 潤沢な受注残を持っている
⑤ 増配(+2)も決定
⑥ 市場変更などのIR計画も数多く待機
⑦ 前年比での従業員数に対する収益生産性は高い
⑧ Q単位での上方修正という投資心理効果期待を温存
保守的とはいえども、
昨年同時期の来季予想よりは上にはなっていますよね。
経常損益 1360 → 1670
純利益 1000 → 1100
贅沢を言えば、きりがありませんが、
しっかり、成長している状態でもあり、
あとは、浮動株の少ない中での自社株取得程度しか
残っていません。
俯瞰した結論としては、、
今回の超絶決算からすれば、よっぽどの特需保証でもない限り、
年度間の単純比較なのですから、どんな予想数値を出しても
【減収・減益】 という表現になってしまいます。
また、中途半端な増益予想を出しても見劣りしてしまって、
賞味期限を縮めてしまう結果となりますよね。
つまり、、、
世間の風潮にもあわせて、保守的と言われる固い数値を
安全パイとして提示しただけに過ぎないと思いますよ。
ここの場合は、
企業評価である株価を上げるには、出来高が絶対条件であり、
善玉の大口組の参加が必要条件ですよね。
つまり、
彼らの投資判断基準の本質はどこにあるかを少し考えれば、
おのずと答えは出てくるのではないでしょうか。
あわてずに、冷静に
みなさん、落ち着いていきましょう。