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国際のETF VIX短期先物指数【1552】の掲示板 2020/09/13〜2020/09/22
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767
>>766
次に初期条件に合うようにした上で投げる高さを限りなく低くして見ようと思う
24から投げたりすると全てがバックワーデーションになってしまうので初期条件に合わない
なので25.01から投げるとする、すると
コンタンゴは
(25−25.01)× 4 = マイナス0.04
バックワーデーションは
(30−25.01)× 1 = プラス4.99
差し引きプラス4.95
右肩上がりのチャートが想像できるはずだ
梯子 2020年9月20日 23:03
>>765
次に矢を投げる高さを下げてみる
26から投げるとしよう、するとどうなるか
コンタンゴは
(25−26)× 4 = マイナス4
バックワーデーションは
(30−26)× 1 = プラス4
差し引きプラスマイナス0である
これは回数を千回、1万回と増やしても大数の法則により0に変わりはない
コンタンゴになるのは時間価値の減少があるからというが時間価値とは何だったのかと思う
時間というのはそもそも無限にあるので無限にあるものに価値などないのが一般的である
限りが有るのは我々の寿命のほうでそちらに価値があるわけだ
オプションにも寿命がありそれがセータとして減っていくわけだ
時間価値とは時間そのものではないことがハッキリした
最初27.5から投げた時は減価した
投げる高さを下げたら減価は消えた
時間価値が空間に入れ替わったのだろうか
いや、そもそも投げる高さとはボラティリティのことだ