(株)ウエストホールディングス【1407】の掲示板 2019/06/15〜2020/01/31

>>521

コンセンサスって、四季報のことかな？

会社予想に対しては、
純利益
19/8期　3,405→実績3,632（＋227、＋6.7%）
20/8期 3,700→今回予測3,955（+255、+6.9%）

四季報予想と比較では
19/8期 3,700→実績3,632（▲68、▲1.8%）
20/8期 4,000→今回予想3,955 (▲45、▲1.1%）

四季報の予想未達とはいえ、ほぼ予想並みってとこですし、コンセンサス云々はいかがなものかな？

それに、資産で「商品」が増えているんですよね。これって、完成させ稼働しているメガソーラじゃなかったでしたっけ。以前は良く自社保有のメガソーラを固定資産から商品に振り替えて売却し、一方で新規物件を取得して入替をしてましたね。
この商品って、FIT認定をウエストが取り、土地取得・造成から一気通貫で手掛けたものですから、利益率が高いんですよね。
19/8期は余裕で計画を達成したんで、採算性の高い「商品」を売らずに温存し、来期に回したのか、または、自社取得にするのではないでしょうか？

残高19億の「商品」を売却すれば、10億超の営業利益は得られたでしょうね。恐らく、20/8期も好調に推移すれば、自社取得にするのでは。

メガソーラって、流動性の高い一種の収益不動産ですので、なんも売り急ぐことも無いでしょうし、売るとしても私募ないしは上場の「インフラファンド」を組成するってのが良いのでは。
運用難の地方の金融機関と提携関係にありますから、インフラファンドを組成の要請なんかもあるんじゃなでしょうか。
ともあれ、「商品」の増加は余裕の表れと解釈すべきでは。