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(3)の答えが、時点1に原資産価格が80となった状態と、110となったあとに、時点2で原資産価格88の時となっています。原資産価格88ではなく、ペイオフが最も大きい時点2原資産価格64の時と思うのですが なぜ88のときなのですか? (証券アナリスト2次 デリバティブ分析より)
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質問日:2025年4月19日
違反報告するqu=4/5、qd=1/5ですね 時点1は同じ状態であり、そこから時点2で原資産価格64になったときのプットオプションのペイアウトは100-64で、確率は1/5だから(100-64)×1/5=7.2 一方、時点2で原資産価格88になったときのプットオプションのペイアウトは100-88で、確率は4/5だから(100-88)×4/5=9.6 だからじゃないですか
回答日:2025年4月19日
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